تتأهب أسواق المال الإماراتية لعودة قطار الطروحات الأولية، بداية من شهر نوفمبر القادم وفي صدارتها “إعمار للتطوير”، و”أدنوك للتوزيع”، وذلك بعد توقفها بالعاميين الماضيين جراء تراجع أزمة أسعار النفط التي دفعت كثير من الشركات إلى تأجيل خطط الطرح.
ومن المتوقع أن تكون بداية الانطلاق في الأسواق المحلية مع طرح نشاط التطوير العقاري لشركة «إعمار» في سوق دبي المالي المزمع في نوفمبر المقبل، بعد أن وافقت العمومية أمس على تحويل إعمار للتطوير المملوكة لها بنسبة 100%، إلى شركة مساهمة عامة يتم إدراجها في سوق دبي المالي من خلال طرح نسبة قد تصل إلى 30% من أسهمها للاكتتاب العام.
وقال خبراء لـ”مباشر” إن أسواق الإمارات تعتبر أكتر أسواق المنطقة جذباً للأجانب وأقلها من حيث التقلبات الاقتصادية؛ ولذلك مؤهلة لمزيد من الاكتتابات والطروحات في الفترة القادمة.
طرح إعمار
وتوقع عصام قصابية المحلل المالي لدى مينا كورب للخدمات المالية، أن يكون طرح أسهم “إعمار للتطوير” حافزاً رئيسياً للأسواق المالية في دولة الإمارات، وأن يجتذب تدفقات من كل من الأفراد والمؤسسات على أساس سجل الشركة التشغيلي في جميع أنحاء إمارة دبي.
ولفت قصابية إلى أن نجاح الاكتتاب يدعمه بشكل كبير المشروعات التي أعقبت الإعلان عن استضافة دبي لمعرض إكسبو 2020 الذي يعد الحدث الأكثر أهمية بالمنطقة خلال السنوات الثلاث المقبلة.
وأضاف قصابية أن من شأن نجاح هذا الاكتتاب تمهيد الطريق لطروحات أخرى ناجحة تجلب المزيد من السيولة للسوق.
نحو الأفضل
وقال فادي الغطيس الرئيس التنفيذي لشركة مايندكرافت للاستشارات، إن طرح النشاط العقاري لإعمار يؤكد أن الأوضاع في أسواق الإمارات تتحرك نحو الأفضل بعد فترات كبيرة من الركود النسبي على صعيد الاكتتابات الأولية.
ورجح الغطيس أن تكون قيمة الطرح في حدود 40 إلى 45 مليار درهم، مشيراً إلى أن الطرح سيكون الأكبر من نوعه منذ طرح شركة إعمار مولز عام 2014.
تقديرات
ووفقاً لتقديرات سابقة لـ”بنك الاستثمار سيكو”، فإن قيمة الطرح المزمع لأسهم نشاط التطوير العقاري التابع لشركة «إعمار العقارية» في دولة الإمارات ستتراوح قيمته بين 22 إلى 28 مليار درهم.
تفاصيل
توزيعات
تتوقع شركة “أوبار كابيتال” للبحوث أن يحصل مساهمو “إعمار العقارية” على توزيعات نقدية تقدر 6.58 مليار درهم، أو ما يعادل 92 فلساً، بينما توقع بنك الاستثمار البحريني “سيكو” أن تكون قيمة التوزيع في حدود 0.9 إلى 1.2 درهم للسهم الواحد.
الوقت مناسب
وقال محمد العبار رئيس مجلس إدارة شركة إعمار العقارية، أمس في تصريحات على هامش الاجتماع الثاني للجمعية العمومية لإعمار العقارية، إن الوقت الحالي يعتبر مناسب للطرح في سوق الأسهم، مضيفاً أن شركته تعمل وفق خطة استراتيجية طويلة المدي تتضمن إدراج الشركات التابعة لها.
“أدنــوك”
ومن الاكتتابات الأولية المرتقبة أيضاً طرح مرتقب لشركة «أدنوك للتوزيع»، التابعة لشركة بترول أبوظبي الوطنية «أدنوك»، وذلك بعد أن ذكرت مصادر لوكالة بلومبرج أمس أن طرح أسهم “أدنوك للتوزيع” سيكون خلال العام الجاري بسوق أبوظبي للأوراق المالية.
وقال وضاح الطه عضو المجلس الاستشاري لمعهد الأوراق المالية والاستثمار البريطاني في الإمارات، إن طرح إحدى وحدات أدنوك التابعة سيكون له دور كبير في رفع قيمة سوق أبوظبي بين الأسواق العالمية، وسيكون محفزاً للكثير من الشركات التي تفكر في عمليات الطرح الأولي.
ولفت إلى أن مثل تلك الاستثمارات التي تنوي “أدنوك” طرحها تتضمن مجالاً يشهد نشاطاً بالدولة وهو مجال التجزئة.
القيمة
وعن قيمة الطرح العام والتوقعات قال الطه: إن الأنباء الواردة عن قيمة الطرح التي تبلغ 14 مليار درهم كبيرة ولا يتحملها سوق أبوظبي، ورجح أن تكون القيمة المعلنة هي قيمة عدة طروحات متتالية من أدنوك سوف تقوم بها، مشيراً إلى أنها لن تكون تلك قيمة الطرح الأولي.
وأضاف الطه أن عملية الإدراج ستعزز البيئة الاستثمارية في سوق أبوظبي للأوراق المالية، ويخلق نواة مهمة لقطاع الطاقة الذي يضم شركتين فقط بذلك السوق.
ومن جانبه، لفت المحلل المالي مناف الملوحي إلى أن الوقت مناسب لمثل هذا الطرح الضخم بالسوق في ظل تعطشه لمثل تلك الإدراجات والتي ستلعب دوراً في تحسن الأسواق.
ولفت الملوحي: إلى أن موضوع الطرح يتماشى مع خطط الدولة في تقليل الاعتماد على دخل قطاع النفط وتنويع الإيرادات.
تفاصيل طرح أدنوك للتوزيع
