توقع محللون لـ”مباشر” إقبالا كبيرا من الافراد والمؤسسات على طرح إعمار للتطوير والذي سينطلق اليوم ويعد الأول منذ طرح دي.إكس.بي إنترتينمنتس التي بدأ تداول أسهمها في ديسمبر 2014.
وتقوم إعمار العقارية اليوم بطرح 20% من أسهم إعمار للتطوير العقاري بما يعادل 800 مليون سهم، من إجمالي الأسهم المصدرة والبالغة 4 مليارات سهم، وذلك للأفراد حتى 13 نوفمبر، ومن 2 نوفمبر إلى 15 نوفمبر للمؤسسات.
تفاصيل الطرح
ورجح المحللون لـ”مباشر”، أن الطرح سيكون الأكبر من نوعه وأن يتم تغطيته أكثر من مرة .
وقالت الشركة في بيان رسمي إن حجم الطرح الجديد من المتوقع أن يكون مماثلاً لحجم الطرح الذي تم أثناء إدراج أسهم شركة إعمار مولز في سوق دبي المالي عام 2014.
وكان حجم طرح إعمار مولز بلغ حينها 5.8 مليار درهم، أي نحو 1.6 مليار دولار.
النجاح حليف
وتوقع عضو المجلس الاستشاري لمعهد الأوراق المالية بالإمارات، لـ”مباشر”،أن يكون النجاح حليف هذا الاكتتاب العام الأولي.
وقال وضاح الطه، أن هناك محافظ تحتاج الى اضافة أسهم ذات عائد مجزي وهوماسيتم توفيره في هذا الطرح ولذلك اتوقع نجاحه دون آي قلق.
وبين الطه أن من أسباب النجاح المتوقعة هي ربحية السهم التي تصل الى 0.52 فلس وعائده المتوقع الذي سيكون أعلى من متوسط عائد توزيعات السوق النقدية.
وتوقعت الشركة، في بيان منفصل على موقع السوق، أن يتم توزيع الأرباح الناتجة عن عملية طرح شركة إعمار للتطوير خلال شهر يناير 2018.
ارتفاع الطلب
قال إياد البريقي، المدير العام لشركة الأنصاري للخدمات المالية، لـ”مباشر”، اتوقع ان يتم تغطية الاكتتاب الجديد أكثر من مرة بسبب ارتفاع الطلب على هذه الشركة بشريحتيها الأفراد والمؤسسات.
وأشار البريقي الى أن اعتماد السعر على عملية البناء السعري كما افاد اجتماع مجلس إدارة اعمار العقارية مؤخرا سيدفع الاكتتاب الى النجاح.
دعم كبير
وقال جمال عجاج مدير مركز الشرهان للأسهم والسندات، إن عدد الاسهم المطروحه للاكتتاب للافراد تبلغ 80 مليون سهم وذلك لايعتبر هذا الطرح كبيرا ويتوقع تغطيته بسهوله اكثر من مرة.
وأضاف لا أتوقع تأثير كبير على السوق لان هذا الطرح يختلف عن الطرح الاولي حيث لا يتم تحديد السعر مسبقا وانما عمليه بناء سعري هي عملية شبه مزايدة.
مرجحا الا يكون هناك اقبال من صغار المستثمرين بشكل كبير لعدم وجود سعر محدد
وقال عجاج أنه لاشك أن الطرح يعتبر اضافه للسوق وسيزيد السيوله كما ان الارباح المتوقع توزيعها على مساهمي اعمار الام من ارباح هذا الطرح ستشكل دعم كبير لسهم اعمار وبالتالي لمعظم الاسهم.
وكانت شركة «أوبار كابيتال» للبحوث توقعت أن يحصل مساهمو «إعمار العقارية» على توزيعات نقدية تقدر 6.58 مليارات درهم أو ما يعادل 92 فلساً وذلك بعد إتمام عملية طرح، بينما توقع بنك الاستثمار البحريني «سيكو» أن تكون قيمة التوزيع في حدود 0.9 إلى 1.2 درهم للسهم الواحد.
ملاءة
ومن جانبه، رجح فادي الغطيس الرئيس التنفيذي لشركة مايند كرافت للاستشارات المالية، أن يشهد طرح إعمار للتطوير إقبالاً منقطع النظير من قبل الأفراد والمؤسسات المحلية والإقليمية والعالمية خصوصاً وأنها من الشركات القوية وتتمتع بملاءة مالية جيدة ونمو مستمر في الأرباح.
وأكد أن التوزيعات التي ستقرها «إعمار» بعد إتمام الطرح ستعزز بشكل كبير من معنويات المستثمرين.
وأوضح أن إعمار للتطوير تمثل أكثر من 70% من دخل إعمار العقارية ولذلك أدائها التشيغيلي عالي.
وقال الغطيس إن طريقة الطرح وترك السعر وعدم تحديده هو من الأليات الجيدة بالأسواق.
كافة الشرائح
وقال طارق قاقيش مدير إدارة الأصول لدى «مينا كورب» للخدمات المالية: إن طرح «إعمار» سيكون مستهدفاً من كافة الشرائح والمؤسسات المحلية والعالمية وهو ما سيسهم بشكل كبير في تعزيز مستويات الاستثمار الأجنبي وفي الأسواق.
وتوقع تغطية الاكتتاب خاصة من شريحة الأفراد المحدودة بنسبه ٥٪ من اجمالي الاكتتاب
“إعمار للتطوير”
وتعتبر “إعمار للتطوير” المطور لأكثر الأصول السكنية والتجارية، المخصصة للبيع، جاذبيةً وشهرة في الإمارات، وتقف الشركة وراء معظم المشاريع العقارية المجتمعية بنظام التملك الحر في دبي، ومنها: “الإمارات ليفنج”، و”وسط مدينة دبي”، و”مرسى دبي”، و”المرابع العربية”.
وأظهرت البيانات المالية المنشورة أن إعمار للتطوير حققت أرباحاً بـ 2.1 مليار درهم في الأشهر التسعة الأولى من العام الحالي.
وارتفعت الأرباح آخر ثلاث سنوات من 1.31 مليار درهم في 2014 إلى 2.25 مليار درهم في 2015، و2.86 مليار درهم في 2016.
ومن المتوقع أن تحقق الشركة تدفقات نقدية من مبيعاتها التراكمية بقيمة 18 مليار درهم تقريباً على مدى السنوات الأربع القادمة مع تسليم مشاريعها قيد الإنشاء.
وباعت شركة “إعمار للتطوير” 80% من وحداتها قيد الإنشاء بمتوسط هامش ربح إجمالي قدره 41% من الإيرادات المحققة من الوحدات المبيعة، ومبيعات تراكمية مرتبطة بها بقيمة 41 مليار درهم.
