قالت شركة مباشر لتداول الأوراق المالية، إنها أبقت على السعر المستهدف لسهم الاتصالات المتكاملة “دو” عند مستوى سعري 6.23 درهم، وأوصت بشراء السهم.
وجاء تقييم شركة الأبحاث في تقرير لها يوم الخميس الماضي، في أعقاب إفصاح الشركة عن النتائج المالية النصف سنوية، والتي أظهر تحقيقها تراجعاً في صافي الأرباح بعد خصم رسوم الامتياز بنسبة 4.7%، إلى 989.112 مليون درهم، إلا أن مجلس إدارة الشركة قد أوصى بتوزيع أرباح نقدية للمساهمين بواقع 23 فلساً للسهم عبارة عن 10 فلوس أرباح خاصة، إضافة إلى 13 فلساً أرباح مرحلية.
وقالت مباشر في تقريرها الصادر إن صافي إيرادات الشركة للربع الثاني 2015 تجاوزت توقعاتنا، والتي بلغت 465 مليون درهم بزيادة 8%.
وقالت أبحاث مباشر إن التشبع في سوق الهاتف النقال بدولة الإمارات عكس تراجع إيرادات الهواتف النقالة لدو بنسبة 1.4% على أساس سنوي إلى 2.23 مليار درهم.
وانخفضت إيرادات الهاتف المتحرك بنسبة 1.4% على أساس سنوي لتصل إلى 2.23 مليار درهم، مقارنة مع الربع الثاني من العام 2014 البالغة 2.26 مليار درهم، فيما حققت إيرادات الهاتف الثابت ارتفاعاً بنسبة 20.2%، لتصل إلى 649.8 مليون درهم مقابل 540.7 مليون درهم في الربع الثاني من العام الماضي.
وارتفعت أرباح الشركة قبل رسوم حق الامتياز إلى حوالي 1.9 مليار درهم بالنصف الأول من 2015، مقابل 1.8 مليار درهم بالنصف الأول من 2014 بنمو نسبته 4.9% تقريباً.
وتراجعت أرباح الشركة خلال الربع الثاني من 2015 إلى 502 مليون درهم، مقابل 547.75 مليون درهم بالفترة المقابلة من عام 2014، بتراجع نسبته 8.35%.
وبلغت ربحية السهم حوالي 0.22 درهم خلال الأشهر الستة الأولى من العام الجاري، مقابل 0.23 درهم خلال الفترة نفسها من العام الماضي.
وذكرت شركة الأبحاث أن إيرادات الشركة وأرباحها قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاكات والاستهلاكات EBITDA، أظهرت تحسناً في الربع الثاني لتصل إلى 1.34 مليار درهم مقابل 1.29 مليار درهم في الربع المقارن من العام 2014، لتشكل 43.3% من إجمالي العائدات.
ولفتت مباشر في تقريرها إلى أن عدد المشتركين الفاعلين في قطاع الهاتف المتحرك إلى 7.36 مليون مشترك بنهاية الربع الأول بزيادة سنوية 2.7%.
وقالت أبحاث مباشر في تقرير حديث لها اليوم، إن رسوم الامتياز وانخفاض عائدات المحمول أسهمت بشكل كبير في تراجع أرباح الشركة خلال الربع الثاني من العام الجاري.
وأغلق سهم دو مرتفعاً بنسبة 1.69% صعد بها إلى مستوى 5.400 درهم، ليدعم كاسب سوق دبي.
وكانت “مباشر” قد حددت السعر المستهدف لـ “دو” في تقرير لها، مطلع يوليو الماضي، عند 6.23 درهم، مع توصيتها بشراء السهم، مؤكدة أنها ترى أنه من الممكن ألا تكون “دو” قادرة على الحفاظ على نمو الإيرادات بعد انخفاض نمو الإيرادات خلال الربع الأول من 2015 بنسبة 3.2% على أساس سنوي.
وتوقعت “مباشر” أن تبلغ حصة “دو” من سوق الهاتف المحمول في الإمارات نسبة 43.8% بحلول 2020 مقابل 44.8 في 2014.
وتأسست شركة “دو” – التي تهيمن “دو” على 47% من سوق المحمول في الإمارات – عام 2006، ويتمثل النشاط الرئيسي لها في تقديم خدمات الاتصالات الثابتة والنقالة، والإنترنت، والبث، وخدمات الاتصالات ذات الصلة في دولة الإمارات، كما توفر خدمات النقل الخاصة بالاتصال والبيانات للمؤسسات، وخدمات التحميل والتنزيل بالأقمار الصناعية لمؤسسات البث التلفزيوني.
وهيكل ملكية شركة “دو” موزع بواقع 39.5% لصالح جهاز الإمارات للاستثمار المملوك من حكومة دولة الإمارات الاتحادية، و20.075% لشركة مبادلة للتنمية التابعة لحكومة أبوظبي، و19.5% لصالح شركة الإمارات للتقنية، والاتصالات المملوكة من شركة دبي القابضة الذراع الاستثمارية التابعة لحكومة دبي، بينما يمتلك حملة الأسهم النسبة المتبقية.
